26/5/22 파두

 

 

AI 데이터센터 시장의 성장과 함께 견조한 매출 성장세

영업 적자를 기록 중

eSSD 컨트롤러의 높은 수익성과 신규 AI 데이터센터향 수주 확대

2026년에는 흑자 전환 및 구조적 수익성 확보 가능할 것으로 전망

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매출 성장세 지속 및 AI 시장 수혜

파두는 AI 데이터센터 시장의 폭발적인 성장과 함께 Gen5 컨트롤러 채택 가속화에 힘입어

2025년 3분기까지 매출액이 약 3.6배 증가하는 등 지속적인 매출 성장 기록

특히 AI 추론 서버 구축과 맞물려 2026년부터는 이러한 성장세가 더욱 가속화될 것으로 예상

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핵심 사업 경쟁력 및 수익성

매출의 약 80%를 차지하는 eSSD 컨트롤러 사업은 60-70%의 높은 매출총이익률(GPM)을 기록

2025년부터 모듈 사업이 확장되면서 전체적인 혼합 마진 또한 확대될 것으로 기대됨

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2026년 흑자 전환 및 실적 개선 전망

높은 R&D 비용으로 인해 2025년까지는 손실이 예상

2026년에는 매출 2,000억 원 이상 달성을 통해 BEP(손익분기점)를 돌파

구조적인 수익성 확보가 가능할 것으로 전망

2026년 매출 가이던스는 3,000억 원 이상으로 상향 조정

컨트롤러 중심의 제품 믹스로 GPM 50% 이상 달성 기대감 커짐

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미래 성장 동력 확보

PMIC(전력 관리 반도체) 및 CXL(Compute Express Link)과 같은

차세대 스토리지 기술로 사업 영역을 확장

데이터센터 인프라 아키텍처 전반을 조율하는 플랫폼 파트너로서의 역할을 지향

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차트분석

1개월간 주가는 83,800원에서 112,200원까지 가파르게 상승

5월 8일과 5월 19일 등 주요 상승 구간에서 거래량이 동반된 상승 추세