26/5/24 비에이치

 

 

2026년 1분기 실적 개선

폴더블 기기 및 IT 기기 OLED 전환, 그리고 로봇 산업 진출

FPCB(연성인쇄회로기판) 분야에서의 견고한 경쟁력과 주요 고객사와의 신뢰 관계는 안정적인 실적 기반을 제공

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2026년 1분기 실적 개선 및 흑자 전환 전망

2026년 1분기에 매출액 약 3,716억원을 기록하며 전년 동기 대비 11.8% 성장

영업이익은 107억원을 달성하며 흑자 전환에 성공할 것으로 예상

시장 컨센서스 상회하는 수치

핵심 사업인 FPCB 부문의 견조한 수요와 비용 효율화

영업이익률은 2.9%로 전망되며, 수익성 개선 추세가 지속될 것으로 보임

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FPCB 사업의 압도적인 비중과 핵심 성장 동력

전체 매출의 99.98%를 차지하는 FPCB 사업

주요 고객사의 고성능 라인업 확대에 따른 FPCB 수요 증가

2026년 1분기에도 북미 고객사향 모바일 FPCB 매출에서 상당한 비중을 차지

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폴더블 아이폰 및 IT 기기 OLED 전환을 통한 구조적 수혜

애플의 폴더블 아이폰 시장 진출과 IT 기기의 OLED 전환 가속화

폴더블폰은 더 많은 FPCB를 요구하며, 아이패드 등 IT 기기 OLED 전환은 FPCB 수요를 구조적으로 확대시킴

2026년 하반기 출시 예상 폴더블폰으로 연간 약 1,500억원의 추가 매출이 기대됨

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로봇 산업 진출을 통한 신규 성장 모멘텀 확보

비에이치는 휴머노이드 로봇 시장 진출을 통해 새로운 성장 동력을 마련하고 있음

로봇 팔에 다수의 FPCB가 탑재될 것으로 예상

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견고한 시장 경쟁 우위 및 기술적 해자

주요 고객사와의 오랜 거래 관계를 통해 확보된 신뢰성과 기술력을 바탕으로 FPCB 시장에서 강력한 경쟁 우위를 유지

연성 및 경성 PCB 사업을 모두 보유하고, SMT 공정까지 아우르는 종합적인 공급 솔루션 제공 능력은 차별화된 경쟁력

미국 생산 법인 보유는 지정학적 리스크 완화

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차트분석

1개월간 비에이치는 30,150원에서 39,450원까지 약 25% 이상의 급격한 상승세를 보임

5월 14일과 5월 22일 대량 거래가 동반된 장대양봉이 발생하며 상승 추세를 주도

거래량 패턴을 분석해보면, 주가 상승 시 거래량이 동반되는 '상승-거래량 확대'의 전형적인 강세 패턴을 보임